Robo Advisors: qué son, cómo funcionan y si son seguros

Un robo advisor es una plataforma de inversión automatizada. Se caracteriza por operar por Internet y sobre productos de gestión pasiva como fondos indexados. Es un modelo recomendado para cualquier inversor y adecuado si no tienes experiencia en los mercados.

Vamos a descubrir más de estas herramientas de inversión analizando su funcionamiento y cuáles son sus gastos y comisiones, qué fiscalidad tienen y un repaso por algunos de los mejores robo advisor del mercado financiero español entre otras cuestiones importantes.

¿Qué es un robo advisor?

Un robo advisor (robot asesor en su traducción) es una herramienta de inversión que se basa en la gestión automatizada y por Internet del dinero que aportan los inversores. Se opera totalmente online y se basa en plataformas web y aplicaciones móviles.

Esta gestión automatizada  no implica que todas las decisiones sean tomadas por los algoritmos que componen el robo advisor. En general, vamos a encontrar el equilibrio entre la toma de decisiones estratégicas y la automatización de los procesos:

• Las decisiones humanas crean las estrategias de inversión configurando carteras modelo.
• Los sistemas automatizados se encargan de optimizar al máximo las decisiones de inversión, por ejemplo, la reducción de costes, equilibrar las carteras en función de los movimientos de mercado, etc.

A pesar de que realmente se puede combinar con herramientas inversoras de tipos diferentes los robo advisor han ganado mucha relevancia en los últimos años a través de su combinación con la inversión sobre gestión pasiva.

Cuál es el origen de los robo advisor

Son relativamente jóvenes, se acepta como origen de este tipo de herramientas el año 2008 y a Betterment como el primero que se lanzó al mercado  y sigue en activo en la actualidad gestionando miles de millones de euros.

La mezcla de efectividad y reducción de costes que supuso la aparición del primer robo advisor no pasó inadvertida. Comenzaron a surgir otras plataformas, inicialmente en Estados Unidos y para el cambio de década ya teníamos en Europa varias en activo.

En España, la primera plataforma se lanzó en el año 2015 y desde entonces son varios los actores que ya están interviniendo en nuestro mercado creciendo tanto en patrimonio gestionado como en número de clientes.

Cuando se realiza el test de perfil de riesgo lo que el sistema hace es encaminar al inversor a aquella cartera que más se ajusta al resultado del cuestionario y se determina el tipo de inversión al que se accederá. Es posible elegir un plan distinto al propuesto pero no es posible modificar su composición.
Otras cosas importantes que debes saber sobre cómo funciona un robo advisor son:

• El sistema funciona de manera automatizada, es decir, salvo las posibles aportaciones el inversor no debe hacer prácticamente nada más.
• La automatización proporcionará comisiones bajas que pueden reducir hasta el 80% del coste medio de comisiones de mercado.
• Los algoritmos balancea la cartera en caso de necesidad y se ocupan de todos los aspectos prácticos de la inversión.

¿Por qué invertir en un robo advisor?

Los robo advisor son una herramienta sencilla que te ofrece seguridad en la inversión y de bajo coste para la inversión. Resultan adecuados para cualquier tipo de usuario incluso si no se tiene mucha experiencia en las inversiones.

Algunos de los motivos por los que resulta interesante plantearse operar con un robo advisor son:

• Se trata de un modelo de inversión en el que el usuario apenas necesita interactuar.
• Su evolución en la última década ha mostrado una tendencia muy interesante en cuanto a la relación riesgo/rentabilidad/comisiones.
• Ofrece inversión con gastos mucho más bajos que otros productos.
• Todas las operativas son por Internet de forma rápida y sencilla.
• Son seguros.

¿Fiscalidad de los robo advisor? 

La tributación a través de las plataformas de gestión automatizada se hace como ganancia o pérdida patrimonial a la hora de la declaración de la renta según los tramos determinados:

Sin embargo, tal y como funciona la fiscalidad en nuestro país, se tributa cuando se retira el dinero ya que como con cualquier fondo de inversión, en los indexados es posible la exención por traspaso que no requiere tributar.

Esto, sin embargo, no ocurre con los ETF, y este dato es importante ya que la fiscalidad en este caso es más parecida a la de las acciones y el cambio de posiciones sí obligaría a tributar. Hay algunas diferencias entre ETFs y fondos indexados bastante importantes.

¿Es un robo el robo advisor? Nuestra opinión 

No, en absoluto. Dentro de las diferentes herramientas de inversión que han contribuido a la democratización del acceso a los mercados es probablemente una de las más interesantes.

• Porque facilita acceder a inversiones a las que de otro modo muchos usuarios no sabrían o podrían hacer por cuenta propia.
• También porque permite hacerlo de manera sencilla, cómoda y con aportaciones de dinero asequibles.

Por otro lado, el aspecto de la funcionalidad de los sistemas algorítmicos aplicados a la inversión está más que comprobado. Funcionan, son eficaces, y aunque no son fórmulas mágicas (no existen las fórmulas mágicas en la inversión), con el paso del tiempo se están mostrando muy sólidos en cuanto a la selección de productos, el balanceo de carteras, la gestión de pérdidas, etc.

¿Esto significa que todos los Robo Advisor son seguros? No necesariamente. Se trata de cuestiones diferentes. Los sistemas automatizados de inversión con una buena gestión funcionan y son eficaces. Sin embargo, es vital la selección de plataformas seguras para invertir, es decir, elegir buenos proveedores.

Para elegir un buen robo advisor es importante:

• Que se trate de plataformas reguladas: en nuestro país convenientemente inscritas y reguladas a través de los principales organismos, como la CNMV.
•  Que ofrezcan modelos seguros en los que se hagan explícitas las entidades de custodia y la adhesión a fondos como el FGD o FOGAIN.
• Que sean transparentes en cuanto a las políticas de comisiones y gastos y los diferentes modelos de inversión.

¿Cuándo te conviene un robo advisor y cuándo no?