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¿Qué es el Análisis Técnico?

El análisis técnico es la disciplina que estudia los movimientos del mercado a partir de la interpretación de patrones gráficos, con el propósito de identificar las futuras tendencias en los precios.

Buscamos entender el mercado a partir de lo que él mismo nos dice, y sólo actuamos cuando se mueve en una determinada dirección con fuerza.

Premisas Básicas del Análisis Técnico

que es el analisis tecnico

Este tipo de análisis se basa en 3 premisas:

  • Los movimientos del mercado reflejan toda la información relevante. Es decir, los precios ya contienen toda la información fundamental que provoca dicho movimiento.

Para el análisis técnico no es necesario estudiar las causas. Ellas aparecen en los patrones gráficos o en las tendencias. Eso es todo lo que necesitamos saber.

  • Los precios tienden a moverse en tendencias. La razón básica para graficar los movimientos es identificar tendencias que están en las primeras etapas de su gestación, con el fin de sacar provecho de ellas.

A partir de los principios de la física, un cuerpo en movimiento tenderá a seguir en la misma dirección hasta que una fuerza opuesta lo haga cambiar de dirección.

  • La historia tiende a repetirse. Los patrones gráficos que observamos en los mercados, reflejan la psicología humana predominante en un momento dado.

La psicología humana tiene una tendencia cíclica. Los patrones alcistas o bajistas que observamos en el pasado, es muy probable que se repitan en el futuro si se dan circunstancias similares.

La base de los acontecimientos presentes son decisiones que tomamos en el pasado. Por tanto, su estudio es relevante para tener una idea probable de lo que podría ocurrir.

El análisis técnico se enfoca en los efectos y no en las causas. Se puede aplicar casi a cualquier mercado y dimensión temporal.

La gran abundancia de elementos tecnológicos e indicadores ha profundizado este campo, más allá de la mera observación de patrones gráficos.

Los indicadores pueden ser probados para optimizar estrategias de operación con mejores resultados probables.

El análisis técnico es la base primaria de cualquier trader o aquél que aspire a serlo.

Debes aprender a ser un excelente analista para poder identificar la información que el mercado va transmitiendo y actuar en consecuencia.

Pero, no es suficiente para tener éxito, ya que debes dominar otros aspectos que se combinan con éste.

Cómo Realizar Análisis Técnico Paso a Paso

Para abordar esta metodología, enfócate en 2 de sus 3 premisas:

Primero, si los precios tienden a moverse en tendencias, lo que te interesa es identificar esas tendencias para posicionarte con ventaja.

Recuerda que una tendencia es una sucesión de puntos máximos y mínimos que avanzan en una determinada dirección, al alza o a la baja.

Segundo, si la historia tiende a repetirse, entonces te conviene identificar patrones gráficos y zonas donde el precio sube o baja.

Es decir, buscas zonas donde el precio es rechazado a la baja (zonas de resistencia), o zonas donde el precio es rechazado al alza (zonas de soporte).

Veamos un ejemplo de análisis técnico básico con la acción de IBM, cotizada en la NYSE, en un gráfico de velas japonesas mensual. El período cubierto será de 13 años entre 2007 y 2021.

La acción de IBM se ha cotizado en mínimos cercanos a 75 $ (62,3 €) a finales de 2006, volviendo a tocar esos niveles a finales de 2008, durante lo peor de la crisis financiera global de ese año.

La acción alcanza niveles máximos cercanos a 212 $ (176,2 €) a comienzos de 2013. Luego de eso toma un camino descendente hasta estar cotizando en 120 $ (99,7 €) en marzo de 2021.

¿Qué es lo primero que deberías hacer? Identifica las zonas de soporte y resistencia con los puntos máximos y mínimos relevantes a lo largo del tiempo.

Podemos identificar 3 zonas relevantes:

Hay una zona de soporte entre los 74 $ (61,5 €) y 80 $ (66,5 €). Decimos que es de soporte porque cuando el precio toca esta zona es rechazado al alza, a finales de 2006 y otra vez a comienzos de 2009.

Ello quiere decir que la demanda superó a la oferta a esos niveles de precio mínimos.

Quienes tenían posiciones en IBM no estuvieron dispuestos a vender a esos precios. Además, es probable que hayan comprado aprovechando los bajos precios, impulsando el precio al alza.

Luego, tenemos otra zona relevante entre los 123 $ (102,2 €) y los 130 $ (108 €). En principio, es una zona de resistencia porque cuando el precio la toca, es rechazado a la baja en 2008.

La oferta superó a la demanda a esos niveles de precio impulsada por la crisis económica.

Sin embargo, a finales de 2010, el precio rompe esta zona de resistencia. Esto habría sido una señal clara para comprar la acción. De hecho, el precio continúa subiendo hasta máximos cercanos a los 213 $.

En este punto, identificamos una tercera zona relevante, entre los 209 $ (173,7 €) y los 216 $ (179,5 €). Es una zona de resistencia por que al llegar a ella, el precio es rechazado a la baja varias veces.

¿Qué podemos esperar a la luz de las 3 premisas que componen el análisis técnico?

Pues que el precio descienda hasta zonas relevantes del pasado, o bien, hasta algún nivel intermedio entre su valor máximo y dichas zonas.

La próxima zona relevante está a la baja en el nivel entre los 123 $ (102,2 €) y los 130 $ (108 €). Antes fue una zona de resistencia, pero se transforma en zona de soporte en 2016.

Pueden ocurrir 3 cosas:

  • Que el precio rompa esta zona a la baja y continúe descendiendo. En ese caso nos interesaría ir en corto. Es decir, vender para comprar luego a precios inferiores.
  • Que el precio se estanque lateralmente. En ese caso nos convendría esperar que el precio salga de esta zona.
  • Que el precio rompa esta zona al alza y continúe subiendo. En ese caso nos interesaría ir en largo. Es decir, comprar para vender luego a precios superiores.

El precio rompe al alza y nos sugiere que va a seguir subiendo. Esto sería una clara señal de compra. De hecho, el precio continúa subiendo hasta niveles de 180 $ (149,6 €) a comienzos de 2017.

Esto ya había ocurrido a finales de 2010. Como vemos, algunas veces la historia tiende a repetirse.

Luego de este movimiento el precio comienza a descender hacia la zona de soporte entre los 123 $ (102,2 €) y los 130 $ (108 €). Esta zona es perforada en 2019, sin embargo, el precio no continúa descendiendo.

Comienza un movimiento irregular y lateral hasta que se presenta la crisis por el Covid-19 y el precio desciende, rompiendo esta zona otra vez.

A pesar de los estímulos económicos, el precio de la acción, así como el resto de la economía real aún no se recuperan. Hay resistencia entre los 123 $ y los 130 $.

Identificar zonas de soporte y resistencia del precio te ayuda a determinar posibles puntos de entrada y de salida para tus operaciones.

Por otro lado, también es importante identificar las tendencias conectando los puntos máximos y mínimos relevantes. Es lo que observamos en la tercera imagen.

Recuerda que el mercado no puede subir o bajar para siempre, por lo que debes ser prudente.

¿Qué podemos esperar en el futuro?

  • Que el precio no pueda romper esta zona de resistencia y continúe descendiendo hacia la zona de soporte inferior o algún punto intermedio. En ese caso nos interesaría ir en corto, sobre todo si el precio rompe la parte inferior de la tendencia bajista.
  • Que el precio se estanque lateralmente. En ese caso nos convendría esperar que el precio salga de esta zona.
  • Que el precio rompa esta zona al alza y continúe subiendo. En ese caso nos interesaría ir en largo, sobre todo si el precio rompe la parte superior de la tendencia bajista.

El análisis técnico sólo nos permite visualizar escenarios con diferentes probabilidades de ocurrencia.

Lo que sí es cierto es que, cuando el precio rompe con fuerza una zona de soporte o resistencia, continúa en esa dirección.

Análisis Técnico: Conclusión y Consejos Clave

Compra cuando las noticias sean malas y vende cuando las noticias sean buenas. Es decir, compra barato cuando todo el mundo vende, y vende caro cuando todo el mundo compra.

Y ahora sin más, te dejo 6 consejos para enriquecer tu análisis técnico:

  • Consejo No. 1: No compres nunca un activo sin comprobar su gráfico.
  • Consejo No. 2: No compres si se producen buenas noticias, sobre todo si el gráfico ya ha dado un avance.
  • Consejo No. 3: Nunca compres un activo porque ha bajado y pienses que está barato.
  • Consejo No. 4: No compres un activo que en el grafico muestre tendencia bajista.
  • Consejo No. 5: No conserves un activo que en el gráfico muestre tendencia bajista.
  • Consejo No. 6: Si ya te equivocaste antes y sigues comprando y vendiendo mediante un mismo patrón, tu disciplina o sistema están fallando. Investiga dónde está el problema y cámbialo.

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