Los mejores ETFs de la industria farmacéutica para invertir
La industria farmacéutica siempre ha tenido mucho peso en la economía, especialmente en las últimas décadas. Su relevancia se explica por el peso que tiene en los sistemas sanitarios y por su capacidad de resistencia ante los ciclos económicos. Tiene, además, un papel clave en la investigación en terapias, el desarrollo de vacunas o tratamientos biotecnológicos, etc.
Después de la crisis sanitaria provocada por el Covid-19, la importancia del sector quedó sobradamente demostrada. Compañías como Pfizer o Moderna dispararon su cotización. Pero más allá de eso, factores estructurales como el envejecimiento de la población, el aumento de gasto en sanidad o los avances tecnológicos son los motores de un sector con mucho futuro.
Por eso, vamos a analizar cuáles son los mejores ETFs para invertir en este sector desde España. También vamos a repasar qué ventajas e inconvenientes conlleva hacerlo, y cuáles son las mejores plataformas para invertir.
En resumen
Los ETFs farmacéuticos combinan la estabilidad de un sector defensivo con el crecimiento impulsado por la innovación médica, la biotecnología y el envejecimiento de la población. Permiten diversificar la cartera con exposición global a grandes farmacéuticas y compañías emergentes, aprovechando su demanda estructural y asumiendo riesgos ligados a regulación, I+D, volatilidad y concentración sectorial.
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✓ Regulado en la Unión Europea y en Reino Unido
✓ Sin comisión en ETFs y 1 € en acciones
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✓ Comisión de gestión de entre el 0,13% y el 0,41%
✓ Combina inversión pasiva con inversión activa
✓ Cartera modelo de alta rentabilidad (entre el 0,9% y el 7,6%)
✓ Carteras con alta diversificación de activos y mercados
¿Cómo funciona un ETF de la industria farmacéutica?
Un ETF farmacéutico es un fondo de inversión que cotiza en bolsa y replica el comportamiento de un índice compuesto por empresas del sector farmacéutico, biotecnológico o de salud, como el MSCI World Healthcare Index o el Nasdaq Biotechnology Index.
El objetivo es ofrecernos una exposición diversificada a compañías que se dedican al desarrollo, la producción y la comercialización de medicamentos, tratamientos o tecnologías sanitarias, sin tener que invertir directamente en cada empresa de forma individual.
Como cotizan en bolsa, podemos comprar este tipo de ETF y venderlos como una acción ordinaria. Podemos agruparlos en dos grandes tipos: los ETFs de réplica física, que invierten directamente en las acciones que componen el índice, y los ETFs de réplica sintética, que replican el comportamiento del índice a través de derivados financieros.
Un ETF farmacéutico puede incluir desde grandes multinacionales como Novartis o Johnson & Johnson, hasta empresas emergentes de biotecnología o fabricantes de dispositivos médicos. Así podemos equilibrar la estabilidad de grandes compañías tradicionales con el potencial de crecimiento de las más innovadoras.
Ventajas y riesgos de invertir en ETFs farmacéuticos
El sector farmacéutico ha demostrado mucha resistencia a los ciclos económicos y potencial constante de innovación y crecimiento. Sin embargo, como cualquier inversión, tiene algunos desafíos y riesgos que tenemos que analizar antes de entrar en el mercado.
Ventajas de invertir en el sector farmacéutico
- Carácter defensivo. Las empresas del sector farmacéutico suelen mantener sus ingresos estables incluso en periodos de recesión. La demanda de medicamentos y tratamientos no depende del ciclo económico, por eso tiene un perfil de bajo riesgo relativo.
- Potencial de innovación. La investigación y el desarrollo son el motor del crecimiento farmacéutico. Los avances en biotecnología, inteligencia artificial aplicada a la medicina o terapias personalizadas abren oportunidades muy rentables.
- Diversificación geográfica y temática. Los ETFs farmacéuticos nos dan acceso a compañías de todo el mundo, desde grandes multinacionales estadounidenses hasta empresas europeas y asiáticas más especializadas. Así reducimos la exposición a un solo mercado.
- Rentabilidad histórica competitiva. En la última década, los índices vinculados al sector salud han superado en rentabilidad a muchos índices generales, especialmente en periodos de volatilidad o incertidumbre.
Desventajas de invertir en el sector farmacéutico
- Dependencia regulatoria. Los cambios en la legislación sanitaria o en los precios de los medicamentos pueden afectar a la rentabilidad de las empresas del sector.
- Elevado coste de I+D y riesgo de fracaso. No todos los proyectos de investigación llegan a producir fármacos rentables. Los ensayos clínicos fallidos pueden generar grandes pérdidas.
- Concentración empresarial. Muchos ETFs están ponderados en unas pocas grandes farmacéuticas, lo que puede limitar la diversificación real del inversor.
- Volatilidad en biotecnología. Las compañías de biotecnología, aunque tienen mucho potencial, pueden experimentar caídas bruscas por motivos regulatorios o resultados clínicos adversos.
Cómo elegir un ETF farmacéutico: Criterios a seguir
Invertir en un ETF farmacéutico puede ser una vía para aprovechar el crecimiento del sector salud sin necesidad de invertir en cada empresa individualmente. Pero no todos los ETFs son iguales. Se diferencian en su composición, las comisiones, su exposición geográfica y el nivel de riesgo. Antes de invertir, tenemos que saber qué criterios han de guiar la elección del ETF más adecuado.
1. Composición y diversificación
El primer paso es analizar qué empresas componen el fondo. Algunos están concentrados en grandes farmacéuticas globales mientras otros están más orientados a biotecnológicas emergentes.
Una cartera más diversificada, tanto a nivel geográfico, como sectorial, reduce el riesgo de que dependamos de un puñado de compañías.
2. Índice de referencia
Cada ETF sigue un índice diferente, como el MSCI World Health Care, el S&P Pharmaceuticals Select Industry Index o el STOXX Europe 600 Health Care.
Comparar la exposición regional y temática de cada uno de ellos es importante. Un ETF global estará más diversificado, mientras que uno con más exposición a Estados Unidos o Europa puede beneficiarse de las tendencias regulatorias locales.
3. Comisiones y TER
El TER mide los costes anuales de gestión y de mantenimiento del fondo. Los ETFs farmacéuticos se suelen situar entre el 0,20% y el 0,60%.
Un TER bajo no garantiza mejores resultados, pero sí puede ser diferencial en cuanto a la rentabilidad acumulada a largo plazo.
4. Liquidez y volumen negociado
Cuanto mayor sea el volumen de negociación y los activos bajo gestión, más fácil será entrar y salir del fondo sin afectar su precio. Algunos como el iShares US Pharmaceuticasl ETF o el SPDR S&P Biotech ETF llaman la atención por su alta liquidez.
5. Divisa y riesgo de cambio
Si el ETF está denominado en dólares y operamos desde España, podemos sufrir variaciones por el tipo de cambio del par euro/dólar. Algunos fondos ofrecen versiones cubiertas al euro que mitigan ese riesgo.
6. Distribución de dividendos
Hay ETFs acumulativos, que reinvierten los dividendos, y distributivos, que los reparten periódicamente. Los primeros son más eficientes en materia fiscal, mientras que los segundos son más interesantes si buscamos ingresos regulares.
7. Rendimiento histórico
Aunque el rendimiento pasado no garantiza resultados, sí permite evaluar la consistencia del fondo con respecto a su índice. Es recomendable comparar la rentabilidad a 1, 3 y 5 años para identificar su estabilidad.
Los mejores ETFs farmacéuticos accesibles desde España
| ETF | ISIN | Rentabilidad 1 año | Rentabilidad 3 años | TER |
| ARK Genomic Revolution UCITS ETF USD Accumulating | IE000O5M6XO1 | 28,36% | – | 0,75% |
| Global X Telemedicine & Digital Health UCITS ETF | IE00BLR6QB00 | 17,15% | -9,36% | 0,68% |
| L&G Pharma Breakthrough UCITS ETF | IE00BF0H7608 | 11,89% | 5,46% | 0,49% |
| L&G Healthcare Technology & Innovation UCITS ETF USD | IE00BK5BC677 | 10,24% | 5,75% | 0,49% |
| iShares Ageing Population UCITS ETF | IE00BYZK4669 | 9,28% | 29,77% | 0,40% |
Cómo invertir en un ETF farmacéutico desde España
Invertir en un ETF farmacéutico desde España es accesible para prácticamente cualquiera de nosotros, aunque requiere ciertos conocimientos. Debemos saber las vías disponibles para hacerlo, los costes asociados y los aspectos fiscales. Los ETFs cotizan como las acciones, por lo que podemos comprar y vender con facilidad a través de diferentes plataformas.
Las mejores plataformas para invertir en ETFs farmacéuticos
eToro
eToro tiene dentro de su oferta más de 300 ETFs, entre ellos varios vinculados al sector farmacéutico y al sector salud, como el Vanguard Health Care ETF.
También ofrece otras opciones de ETFs con exposición a Europa, o más global, que podemos adquirir en función de nuestras necesidades y nuestro perfil.
La estructura de la plataforma nos permite la inversión pasiva en sectores como la salud, con una interfaz amigable, la posibilidad de inversión fraccionada y acceso desde España.
eToro es una plataforma de inversión multiactivos. El valor de tus inversiones puede subir o bajar. Tu capital está en riesgo.
- Plataforma de inversión multi-producto, con más de 5.000 mercados disponibles.
- Ofrece una cuenta demo totalmente gratuita e ilimitada.
- Supervisada por la CNMV en España.
- Operativa sencilla y amigable para los inversores menos expertos.
Pros
- Amplísima y variadísima oferta de productos financieros para invertir.
- Posibilidad de compraventa de más de 70 criptomonedas.
- Herramientas de Social Trading.
- 100% autorizado y regulado en la UE.
- Permite invertir en ETFs sin comisiones.
Contras
- Todas las cuentas están denominadas en dólares (USD).
- Comisión fija de $5 por retirada de fondos.
Comisiones y costes
eToro no cobra comisión de compraventa para transacciones sin apalancamiento. Tampoco hay comisión de custodia para ETFs sin apalancamiento.
Eso sí, debemos tener en cuenta la comisión de 5 dólares por retirada de fondos en cuentas en esa misma moneda, la tarifa de inactividad de 10 dólares al mes, siempre que no haya actividad durante 12 meses en nuestra cuenta, y la tarifa de comisión de divisa, que se puede aplicar cuando se opera en moneda distinta al depósito base.
Trade Republic
La plataforma Trade Republic permite acceder a más de 2.000 ETFs desde España, dentro de los cuales englobamos a los del sector farmacéutico, para invertir en compañías dedicadas a medicamentos, biotecnología y tecnologías médicas.
Opera a través de app móvil e interfaz web. Es una opción accesible y de bajo coste para invertir.
- Banco alemán fundado en 2015.
- Comisión fija por operación muy competitiva.
- Acciones, ETFs, criptomonedas y fondos de inversión, entre otros activos.
- Función de plan de inversión automatizado.
- Beneficio saveback del 1% hasta 15€ por mes.
- Cuenta remunerada.
Pros
- Plan de inversión automatizado.
- Regulación oficial, con garantía de hasta 100.000€.
- Comisión de solo 1€ por operación.
- Cuenta remunerada al 2,02% TAE.
- Automatización de gestión impositiva.
Contras
- No dispone de un número de atención telefónica.
- Falta acceso al mercado de divisas (Forex).
Comisiones y costes
Trade Republic se caracteriza por una estructura de costes muy sencilla y competitiva. Establece una tarifa de 1€ por cada operación con acciones, ETFs, bonos o criptomonedas.
Eso sí, no tiene comisión de custodia ni mantenimiento de cuenta, ni tampoco por los ingresos por transferencia bancaria. Eso sí, los ingresos inmediatos tienen una comisión del 0,7% del importe.
Lightyear
Lightyear da la posibilidad de acceder a una selección de ETFs del sector salud o del sector farmacéutico cotizados en Europa, como el iShares S&P 500 Health Care Sector, el iShares MSCI World Health Care Sector Advanced y el iShares MSCI Europe Health Care Sector.
Productos que nos permiten obtener exposición diversificada a compañías del sector, pero con un vehículo de gestión pasiva. Además, Lightyear permite la inversión fraccionada en ETFs.
- Bróker de origen británico fundado en 2020
- Sin comisiones por invertir en ETFs
- 1 € por operación en acciones
- No hay depósito mínimo
- Rentabilidad por los ahorros sin invertir
Pros
- Bróker regulado y autorizado en la Unión Europea
- Comisiones reducidas (ETFs sin comisiones)
- Alta rentabilidad para el saldo no invertido
- Ideal para principiantes e inversores a largo plazo
Contras
- Poca variedad en su oferta de activos financieros
- Sin cuenta demo para practicar
- No incluye recursos educativos para sus usuarios
Comisiones y costes
En cuanto a los costes explícitos que cobra Lightyear para operar ETFs farmacéuticos, no cobra comisiones de ejecución por las órdenes.
La conversión de divisa tiene una comisión del 0,35%, pero no cobran costes por mantenimiento, custodia o inactividad.
InbestMe
InbestMe ofrece carteras automatizadas compuestas por ETFs para tener acceso al sector farmacéutico a través de fondos temáticos incluidos en dichas carteras.
Ofrece carteras adaptadas a nuestro perfil desde 5.000€.
- Bróker regulado por la CNMV, con sede en Barcelona y respaldado por FOGAIN
- Solo invierte en carteras de fondos indexados y ETFs
- Plataforma disponible en versión web y app móvil
- Inversión mínima de 1.000€ para fondos indexados y de 5.000€ para ETFs
Ventajas
- Plataforma intuitiva, fácil de usar para principiantes.
- Inversión mínima de solo 1.000€.
- Proceso de alta 100% online.
Desventajas
- Algunas carteras incluyen fondos de gestión activa, por lo que necesitarás experiencia para manejarlas
- Imposibilidad de elegir los fondos
- Gran variedad de productos que puede resutlar confusa
Comisiones y costes
InbestMe aplica una estructura de costes clara y competitiva, que varía según el capital que invirtamos. La comisión de gestión varía entre el 0,13% y el 0,41% anual, en función del volumen de inversión. Además, tenemos que sumar una comisión de trading y depositaría del 0,11%, además del coste implícito medio de los ETFs, que ronda el 0,19%.
El coste total estimado para un inversor medio está entre el 0,45% y el 0,70% anual, según el tamaño de la inversión. No tiene comisiones de suscripción, reembolso ni custodia.
¿Cómo tributan los ETFs farmacéuticos en España?
La fiscalidad de los ETFs farmacéuticos en España dependerá del país en el que estén domiciliados y la naturaleza del producto, si es un fondo cotizado europeo o estadounidense.
En aspectos generales, los ETFs se consideran instrumentos financieros similares a los fondos de inversión, pero con algunos matices. Las ganancias o pérdidas que obtenemos al vender nuestras participaciones tributan como ganancias o pérdidas patrimoniales en la base del ahorro, con tipos que van del 19% hasta el 28% en cinco tramos.
Tributación de ETFs
En España, solo los fondos de inversión tradicionales o los ETFs domiciliados en España o Irlanda pueden beneficiarse del diferimiento fiscal. Es decir, podemos cambiar de un fondo a otro sin pagar impuestos por las pluvalías generadas, siempre que reinvirtamos el capital.
Pero la mayoría de ETFs farmacéuticos están domiciliados en Estados Unidos o Luxemburgo. Por lo tanto, no permiten este diferimiento. Cada venta, aunque sea para volver a invertir, genera una obligación fiscal inmediata.
Por otro lado, muchos ETFs farmacéuticos distribuyen dividendos, que están sujetos a retención en origen (suele ser del 15%). Posteriormente, tendremos que declarar esos ingresos en el IRPF. Podremos deducirnos esa retención ya practicada.
Debemos tener en cuenta que si tenemos ETFs extranjeros hemos de cumplir varias obligaciones. En primer lugar, tendremos que declarar mediante el Modelo 720 si nuestra inversión supera los 50.000€. Además, tendremos que presentar el Modelo D-6, aunque esta obligación se ha simplificado en los últimos años.
Estrategias de inversión con ETFs farmacéuticos
Para aprovechar todo el potencial de un sector defensivo, pero también innovador y con demanda constante, tenemos que definir una estrategia clara de inversión.
Si buscamos estabilidad y crecimiento sostenido de nuestro capital, los ETFs farmacéuticos son una opción interesante. Fondos de acumulación, como el iShares Healthcare Innovation, reinvierten los dividendos y potencian el efecto del interés compuesto.
Si tenemos un 10%-20% de nuestra cartera compuesto por ETFs de salud podemos reducir la volatilidad. Son un contrapeso defensivo ante sectores más cíclicos, como la energía.
Por otro lado, algunos productos temáticos centrados en la biotecnología o la genética, como el SPDR S&P Biotech, por ejemplo, tienen mucho potencial de crecimiento. Eso sí, también más riesgo y volatilidad.
También tenemos que medir nuestra estrategia en función de los dividendos. Los ETFs con grandes multinacionales ofrecen ingresos estables y están menos expuestos al riesgo.
Los ETFs farmacéuticos pueden adaptarse a una estrategia defensiva y a largo plazo, pero también a un enfoque temático.
Cuando queremos exponernos a un sector defensivo, los ETFs encajan en nuestra cartera. Es un sector de ingresos estables y potencial de crecimiento. Suele resistir en fases de desaceleración económica, porque la demanda de medicamentos y servicios sanitarios no se detiene.
Si somos inversores conservadores, los ETFs pueden representar una manera de mejorar la rentabilidad sin asumir mucha volatilidad. Si somos más dinámicos, podemos utilizar ETFs farmacéuticos como parte de un bloque de crecimiento estable.
Encajan en estrategias de inversión temática, centradas en tendencias como el envejecimiento de la población. En este contexto, son vehículos de diversificación temática dentro de carteras enfocadas en la salud, la longevidad o la IA aplicada a la medicina.
Como sector defensivo, son interesantes en momentos de alta inflación o incertidumbre macroeconómica, ya que las farmacéuticas suelen mantener márgenes estables y capacidad de fijar precios. En fases expansivas es cierto que su rendimiento puede quedarse por debajo de otros sectores.
Preguntas frecuentes
Descargo de responsabilidad: Este artículo no constituye una recomendación para comprar o vender ningún valor. Se trata de un contenido educativo, que sirve como guía para interpretar indicadores y parámetros aceptados de modo general en la industria financiera. La información de este artículo no se puede tomar como consejo de inversión, y es fundamental entender que la inversión en mercados constituye un alto riesgo para tu capital. No inviertas nunca aquel dinero que no puedes permitirte perder.
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