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Carteras Modelo, ¿Qué son y Para qué sirven?

Afortunadamente, el mundo de la inversión es cada vez más accesible. Sin requerir conocimientos financieros ni un gran patrimonio, encontramos cada vez más productos al alcance de cualquiera.

Aún así, hay terminología en este oficio que a muchos puede pillarnos un poco de sorpresa, y aprenderla nos ayudará a llevar mucho más lejos nuestros objetivos de inversión.

Uno de los términos más básicos sobre fondos de inversión son las carteras modelo: un concepto que es más familiar de lo que crees.

¿Eres inversor? Vamos a resolver todas tus dudas sobre las carteras modelo: qué son, cómo funcionan y cómo te facilitan la vida. ¡Te lo contamos todo!

Qué es una Cartera Modelo

qué es la cartera de tangencia

Cuando no se tienen conocimientos avanzados sobre finanzas, la idea de invertir genera bastante vértigo.

Invertir de forma eficiente no es una tarea fácil. Principalmente porque para que una inversión de resultados, primero es necesario seleccionar los productos y activos más rentables, analizar sus tendencias y reequilibrarlos en su justa medida.

Sí, dan ganas de salir corriendo solo de pensarlo. Por eso hay una forma mucho más accesible de invertir, donde podemos saltarnos todos estos pasos.

Una cartera modelo es una composición de activos diversificados y organizados de la forma más eficiente de la mano de expertos y analistas financieros.

Estas carteras se componen en base a distintos objetivos y niveles de riesgo, buscando combinaciones de títulos que generen la máxima rentabilidad para cada perfil.

Hay distintos tipos de carteras modelo. Cada inversor es un mundo, con sus propios conocimientos, objetivos y tolerancia al riesgo. Y para cada uno de ellos, hay un tipo de cartera ideal.

Cómo funciona una Cartera Modelo

cartera modelo fondos de inversión

Construir una cartera modelo no es fácil. Existe toda una ciencia que engloba distintas teorías, acerca de cuál es la forma más eficiente de componer un portfolio de inversión funcional.

Para diseñar una cartera, los analistas estudian el mercado y sus distintas fluctuaciones, y seleccionan entre la lista infinita de opciones los activos que tienen mejores resultados en proporción a su riesgo.

Para ello, esta composición debe hacerse de una manera diversificada, tal y como rige el Modelo de Markowitz: esta es la teoría base para el diseño de carteras modelo y por la que se rigen todos los robo advisor.

Los robo advisor trabajan a partir de carteras modelo como forma de optimizar su propuesta de inversión: al escoger portfolios diseñados por las mejores gestoras del mundo, reducen costes para aumentar rentabilidad.

A partir de una cartera modelo es posible personalizar muchas otras. Cada inversor es distinto, por lo que variará según su tolerancia al riesgo y según cada perfil concreto.

Qué es el Modelo de Markowitz

cartera modelo de acciones

También conocida como la ‘’Teoría Moderna de Carteras’’, es una estrategia de composición de carteras de inversión que busca optimizar la relación entre rentabilidad y riesgo.

Esta teoría, pronunciada por el premio Nobel Henry Markowitz, es por la que se rigen algunos de mejores robo advisor, como Indexa Capital o Finizens.

El Modelo de Markowitz se organiza en basa en tres puntos:

  • La rentabilidad de una cartera se calcula a través de su media.
  • El riesgo de una cartera está determinado por la volatilidad.
  • Todos queremos la opción de mayor rentabilidad y menor riesgo.

Estos son los puntos básicos que dirigen el diseño de toda cartera modelo: Empezando por los cálculos en torno a la rentabilidad y su frontera eficiente, y concretando la mejor relación entre rentabilidad y riesgo.

Carteras Modelo en un robo advisor

Como aliciente a su gestión automatizada, los robo advisor utilizan carteras modelo diseñadas por algunas de las gestoras más importantes del mundo, como Vanguard o Amundi.

Estas carteras modelo no vienen cerradas de forma rígida. Más bien se utilizan como base para cada cartera, y ofrecer así para cada inversor un portfolio personalizado a la vez que rentable.

Cuando vas a crear tu cuenta en cualquier robo advisor, el primer paso siempre será hacer un fácil, pero honesto, test de perfil. ¿Sabes por qué?

Sencillamente, porque conocerte es lo que permitirá a tu robo advisor diseñar una cartera que se ajuste de forma exacta a tu perfil de inversor.

Las carteras modelo permiten calcular con anterioridad las métricas esperadas para los activos en los que invierten. Al tener ya calculado el comportamiento de sus valores en conjunto, también es posible hacer un cálculo estimado de su comportamiento futuro.

Cada robo advisor establece un rango de riesgo y un perfil para cada una de sus carteras modelo, pudiendo ofrecer para cada inversor los resultados que esperan.

Ejemplos de Carteras Modelo en un robo advisor

Las carteras modelo que utilizan los robo advisor son como borradores prefabricados que necesitan ser rellenados para terminar de configurarse por completo.

De base, las carteras modelo se organizan en función del riesgo que asume nuestro perfil. A mayor riesgo, mayor es la rentabilidad esperada y por ello es necesario categorizar por objetivos.

Principalmente podemos organizar tres tipos de carteras, aunque no necesariamente con estos nombres: cartera conservadora, cartera moderada y cartera decidida.

Cartera Conservadora

Una cartera conservadora es la de menor riesgo. Normalmente, se destina la mayor parte del patrimonio a activos de renta fija, como bonos del estado, y la mínima parte se invierte en activos de renta variable como acciones e índices.

En un perfil de riesgo 2/10 podemos encontrar este ejemplo de cartera modelo conservadora.

CLASE DE ACTIVO

INVERSIÓN

%

Bonos Empresas Europeas

Vanguard Euro Inv Gr Bnd Idx Eur -Ins Plus

32,0%

Bonos Gobiernos Europeos

Vanguard Eur Gv Bnd Idx -Ins Plus

31,0%

Bonos Europeos ligados a la Inflación

Vanguard Euroz Inf Lk Bnd Idx Eur -Ins Plus

18,0%

Acciones Estados Unidos

Vanguard US 500 Stk Idx Eur -Ins Plus

12,0%

Acciones Europa

Vanguard European Stk Idx Eur -Ins Plus

4,0%

Acciones Economías Emergentes

Vanguard Emrg Mk Stk Idx Eur -Ins Plus

3,0%

Cartera Moderada

En este tipo de cartera el riesgo que se asume es medio, por lo que se busca equilibrar la inversión entre renta variable y renta fija como forma de minimizar la volatilidad y optimizar la rentabilidad.

Tenemos un perfil de riesgo 4/10, lo que sería una cartera modelo moderada y nos encontraríamos con una composición de este estilo:

CLASE DE ACTIVO

INVERSIÓN

%

Bonos Gobiernos Europeos

Vanguard Eur Gv Bnd Idx -Ins Plus

24,0%

Bonos Europeos ligados a la Inflación

Vanguard Euroz Inf Lk Bnd Idx Eur -Ins Plus

21,0%

Acciones Estados Unidos

Vanguard US 500 Stk Idx Eur -Ins Plus

21,0%

Bonos Empresas Europeas

Vanguard Euro Inv Gr Bnd Idx Eur -Ins Plus

15,0%

Acciones Europa

Vanguard European Stk Idx Eur -Ins Plus

9,0%

Acciones Economías Emergentes

Vanguard Emrg Mk Stk Idx Eur -Ins Plus

6,0%

Acciones Japón

Vanguard Japan Stk Idx Eur -Ins Plus

4,0%

Cartera decidida

Esta cartera es la que busca alcanzar la mayor rentabilidad y por tanto, es la que asume un mayor riesgo. La mayoría de los activos que componen este tipo de cartera son renta variable de fondos índice y acciones.

Para un perfil 10/10, lo que puede considerarse el más agresivo en el mundo de la inversión, nuestra cartera modelo sería algo parecido a esto:

CLASE DE ACTIVO

INVERSIÓN

%

Acciones Estados Unidos

Vanguard US 500 Stk Idx Eur -Ins Plus

35,0%

Acciones Europa

Vanguard European Stk Idx Eur -Ins Plus

22,0%

Bonos Europeos ligados a la Inflación

Vanguard Euroz Inf Lk Bnd Idx Eur -Ins Plus

21,0%

Acciones Economías Emergentes

Vanguard Emrg Mk Stk Idx Eur -Ins Plus

15,0%

Acciones Japón

Vanguard Japan Stk Idx Eur -Ins Plus

7,0%

Quizá te preguntes qué hace ese 21% de renta fija en tu cartera decidida, y es que en cualquier tipo de cartera es necesario tener diversificación como mecanismo de prevención de riesgos.

Ventajas y desventajas de una Cartera Modelo

cartera fondos ocu

Las carteras modelo son composiciones de inversión eficientes, basadas en la teoría de un premio Nobel para buscar la relación ideal entre rentabilidad y riesgo en cualquier inversión.

Aún así, tienen ciertas características que hacen que no sean la opción más recomendable para todo el mundo. Estas son las ventajas y desventajas de una cartera modelo.

Ventajas de una cartera modelo

✔️ Eficiencia demostrada. Las carteras modelo son una forma avalada de diversificar y componer una cartera eficiente ahorrándote el trabajo de análisis y monitorización que todo ello acarrea

✔️ Optimización de la relación rentabilidad y riesgo. Para componer una cartera modelo se realizan diferentes cálculos que dan lugar, en cada caso, a la mejor relación entre mayor rentabilidad y menor riesgo.

Desventajas de una cartera modelo

❌ Falta de personalización. Las carteras modelo no dejan de ser composiciones predefinidas, y en casos muy concretos puede ser que falte por especificar ciertos matices del perfil que den lugar a una cartera más acorde.

❌ Carteras de bancos no, gracias. Las carteras modelo de los robo advisor son gestionadas por entidades de renombre mundial como Vanguard, Amundi o Luxor pero la mayoría de los bancos, sin embargo, no cuentan con la mejor selección de fondos. Si inviertes con un banco, acabarás pagando de más por una inversión mucho menos eficiente.

Opinión Cartera Modelo – ¿Funciona?

Las carteras modelo son un instrumento resolutivo que facilita la vida a aquellos inversores que buscan una forma fácil y segura de invertir su patrimonio, sin necesitar esfuerzo ni conocimientos técnicos.

¿Son las carteras modelo la clave para aumentar la rentabilidad de cualquier inversión?

No puede darse una respuesta universal a esta pregunta. Son una forma cómoda de construir una inversión estratégica, y cumplirán con esa función siempre y cuando ese sea tu objetivo.

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Gabriel Rodríguez
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