¿Qué es el Chartismo?
Al igual que en la medicina hay especializaciones, también las hay en el análisis bursátil. Nos encontramos el análisis técnico y el análisis fundamental.
A su vez, dentro de cada una de ellas se encuentran otras categorías y campos de trabajo.
Por ejemplo, en el análisis técnico tienes 2 especialidades cada vez más diferenciadas:
Por una parte tenemos a los llamados “Chartistas” y por la otra, a los “Técnicos Estadísticos”. Hoy profundizaremos en la primera categoría.
Sigue leyendo y descubre de qué se trata.
¿En qué consiste el chartismo?
Es aquella vertiente del análisis técnico que se basa en el estudio e interpretación de los gráficos o “charts” de mercado.
El chartista se enfoca de forma primordial en los gráficos de precio de los activos que utiliza.
Se apoya en distintas técnicas y enfoques para tal fin. Además, puede o no, utilizar indicadores para reforzar su toma de decisiones.
El chartismo es en muchos aspectos algo subjetivo. Ante el mismo gráfico, distintos analistas verán distintas cosas y llegarán a diferentes conclusiones.
El éxito depende en poder identificar patrones y señales que se repiten de forma regular en los mercados.
Como te comentamos en nuestro artículo de análisis técnico: la piscología humana influye en la forma de los gráficos, porque ante circunstancias similares, tendemos a comportarnos de la misma manera una y otra vez.
La historia se repite, es cíclica…
Para muchos, el chartismo y lo que conlleva es un arte. Todos son expertos cuando el gráfico ya se ha formado.
Sin embargo, muy pocos pueden llegar a ser exitosos en la lectura del mercado cuando el gráfico está en proceso.
No se trata de adivinar. Se trata de anticipar patrones a medida que se van formando, tomando decisiones según diferentes probabilidades de ocurrencia.
Si es cierto que la historia se repite, entonces podrías acertar un buen número de veces. Lo suficiente como para tomar ventaja de esa repetición cíclica.
Chartistas versus Técnicos Estadísticos
Ya conoces lo que es el chartismo. Pero entonces, ¿qué implica ser un técnico estadístico?
Esta rama del análisis técnico se basa en la racionalización y cuantificación de los patrones subjetivos que revelan los gráficos. Esto se hace con 2 fines:
- En primer lugar, desarrollar sistemas mecánicos de transacción. Aquí hablamos de algoritmos y robots que proporcionan y ejecutan señales de compra y venta.
En palabras simples: desarrollar sistemas de trading y señales automáticos.
Esto se corresponde hoy en día con una función de programación a través de los softwares de trading.
Puede ser hecho con fines particulares. Sin embargo, su aplicación y desarrollo comercial va en aumento con el propósito de minimizar la participación humana en la toma de decisiones, neutralizando así el factor emocional.
- En segundo lugar, desarrollar indicadores técnicos y complementos para los softwares de trading. Aquí hablamos de una vertiente netamente comercial.
Como ya te comentamos, ante una misma imagen, diferentes personas verán diferentes cosas.
Cada ser humano es único y la gran cantidad de indicadores técnicos que existen permiten que puedas escoger aquél indicador que mejor se adapte a tu estilo y características propias.
El chartista aborda una vertiente subjetiva basada en el gráfico, y puede o no, utilizar indicadores técnicos.
El técnico estadístico busca patrones y correlaciones en los datos, y puede o no, utilizar los gráficos.
En general, todos los que analizamos los mercados hacemos uso de indicadores técnicos para apoyar nuestras opiniones y decisiones. No los hemos desarrollado, pero sabemos utilizarlos.
En definitiva, te recomendamos basarte en los gráficos y utilizar los indicadores técnicos como un elemento de confirmación.
Los indicadores por si solos no te ayudarán a ganar dinero, solo te permiten mapear el mercado.
Elementos del Chartismo
Una vez que ya conoces muy bien el activo con el que vas a trabajar, el chartismo se basa en elementos concretos como los siguientes:
- Tipo de gráfico de inversión.
- Temporalidad.
- Escala.
- Volumen.
- Niveles de soporte y resistencia.
- Tendencias y Canales.
- Figuras chartistas.
Te daremos un breve ejemplo de cada uno y desde ya te invitamos a revisar los próximos artículos de esta guía de formación en Trading para que profundices y los domines.
Tipo de gráfico de inversión
Existen varios tipos de gráficos: de líneas, barras, punto y figura, y velas japonesas entre otros.
Sin importar el tipo de gráfico que utilices, debes añadirle todas las capas de análisis técnico que se manejan. Así podrás extraer información útil del mercado.
Veamos algunos de ellos:
Gráfico Lineal
A continuación observas un gráfico de línea de 5 minutos para el contrato de futuro del índice S&P 500, para el 31 de marzo de 2022:
Se trata de un gráfico en el cual el precio se expresa en una línea de trazo continuo, la cual muestra el precio de cierre por unidad de tiempo.
No es común hacer operaciones de trading o de inversión basados en este tipo de gráfico.
La información que podemos extraer de un gráfico lineal se obtiene de los puntos máximos y mínimos que vamos observando en el gráfico.
De igual forma es importante la pendiente de la línea, que nos dice el grado de aceleración del precio en una dirección particular.
Gráfico de Barras>
A continuación puedes apreciar un gráfico de barras de 5 minutos para el contrato de futuro del índice S&P 500, para el 31 de marzo de 2022:
Es un tipo de gráfico que muestra el alcance del precio por unidad de tiempo a través de una barra vertical.
La barra muestra los precios de apertura, máximo, mínimo y cierre.
Los precios de apertura y cierre se representan por medio de una marca horizontal, a la izquierda y a la derecha de la barra respectivamente.
El gráfico de barras es uno de los más populares en el análisis técnico por la cantidad de información que ofrece por unidad de tiempo.
Velas Japonesas
Observa el gráfico de velas japonesas de 5 minutos para el contrato de futuro del índice S&P 500, para el 31 de marzo de 2022:
Como su nombre lo indica, es la versión japonesa de un gráfico de barras. Data de hace varios siglos.
Te ofrece los mismos 4 elementos del precio por unidad de tiempo: apertura, máximo, mínimo y cierre.
No obstante, difiere bastante en su representación de un gráfico de barras.
Cada vela tiene tres características básicas:
- El cuerpo, que representa el rango de apertura a cierre del precio durante el período.
- Las colas, mechas o sombras, que representan una delgada línea vertical con los precios máximo y mínimo en ese período.
- El color, que indica la dirección del movimiento del mercado. Un cuerpo verde (o blanco) significa que el precio aumenta, mientras que el rojo (o negro) muestra una disminución de este.
Las velas japonesas también son de uso común en el análisis de los mercados bursátiles.
Temporalidad
Más allá del tipo de gráfico, debes definir en cuál temporalidad vas a operar de acuerdo a tu estilo de trading o inversión.
Ese estilo a su vez, está relacionado con tu personalidad, perfil de riesgo y el tamaño de tu capital.
Recuerda que siempre debes ver el mercado en temporalidades mayores a la que operas.
Por ejemplo:
- Si operas en 5 minutos, deberías al menos ver también los gráficos de 15 y de 30 minutos.
- Si operas en 30 minutos, deberías al menos ver también los gráficos de 1 y 2 horas. Y así de forma sucesiva.
Lo ideal es que visualices al menos tres temporalidades de forma simultánea cuando analizas y operas.
Escala
Es importante considerar la escala de tus gráficos. Existen dos tipos de escala:
Escala aritmética
Observa la escala vertical de precios en este gráfico de velas japonesas de 1 mes para el contrato de futuro del índice S&P 500, para el período 2008-2021:
En general usamos este tipo de escala. Esto significa que hay la misma distancia entre cada unidad de cambio del precio en la escala vertical.
Se mantiene la misma distancia entre cada nivel a pesar de que el cambio porcentual en cada uno es diferente.
Si a cada nivel de precios le restas su nivel precedente, obtienes una distancia constante de 250 puntos.
Pero si calculas el cambio porcentual, veras que a medida que la escala aumenta, el cambio porcentual disminuye en cada nivel.
Escala logarítmica
Ahora observa la escala vertical de precios en este gráfico para el mismo instrumento y período:
En una escala logarítmica, la distancia entre cada unidad de cambio del precio depende del cambio porcentual entre ellas.
Tanto la escala como la distancia entre cada unidad de tiempo cambiaron. Esto se debe a que el cambio porcentual es distinto a medida que el precio aumenta.
Las escalas logarítmicas pueden ser recomendables para analizar movimientos a muy largo plazo.
Volumen
Representa la cantidad total de operaciones realizadas por unidad de tiempo. Por ejemplo, la cantidad total de contratos de futuros negociados, o la cantidad de acciones comunes que cambiaron de mano en ese período.
Se representa por medio de barras verticales en la parte inferior del gráfico.
El volumen se usa como un elemento de confirmación secundario. Es de gran utilidad para identificar movimientos tendenciales reales y zonas de soporte y resistencia relevantes.
Es de esperar que movimientos significativos en el precio vayan acompañados de cambios importantes en el volumen.
Observa el gráfico de velas japonesas de 1 día para la acción de Facebook, para el período noviembre 2020 a marzo 2022:
En la parte inferior se observa el comportamiento del volumen de acciones para esa misma escala de tiempo diaria.
Según la escala del volumen, el 31 de marzo de 2022 se negociaron 19,388 millones de acciones de la empresa.
El volumen puede incluirse en nuestros análisis de mercado, ya que nos permite observar las huellas del dinero profesional. Es decir, la acción de los market makers y traders institucionales.
No obstante, es recomendable no saturar tu gráfico con demasiada información. Tu cerebro necesita procesar rápidamente todo lo que tiene ante sí…
Niveles de Soporte y Resistencia
Son niveles relevantes donde el precio es rechazado al alza (soporte) o la baja (resistencia). Nos permiten identificar rangos de movimiento del precio.
Deben ser entendidos como franjas de precio y no como líneas puntuales.
Como el mercado tiene memoria, si podemos identificar estos rangos, podemos prever escenarios cuando el precio se acerque nuevamente a estos niveles o los rompa.
Por otro lado, niveles de soporte pueden transformarse en niveles de resistencia y viceversa.
Ahora veamos al gráfico de velas japonesas de 30 minutos para el contrato de futuro del índice S&P 500, para el 31 de marzo de 2022:
Podemos distinguir 4 zonas relevantes que ha visitado el precio las últimas dos semanas.
En las zonas de soporte el precio tiende a ser rechazado al alza, salvo que rompa esa zona. Mientras que en las zonas de resistencia el precio tiende a ser rechazado a la baja, salvo que rompa esa zona.
De manera que como mínimo tendremos siempre 3 posibles escenarios:
- Que el precio sea rechazado en un nivel, y de ser así, se desplace hacia el siguiente nivel relevante por encima o por debajo según el caso.
- Que el precio rompa un nivel, y de ser así, se desplace hacia el siguiente nivel relevante por encima o por debajo según el caso.
- Que el precio se estanque de forma lateral en un nivel, y de ser así, haya que esperar qué sucede. Un rechazo o rompimiento.
Tendencias>
Es una sucesión creciente de puntos máximos y mínimos en una determinada dirección. Si unimos esos máximos y mínimos relevantes en un gráfico, observaremos una línea con pendiente.
Tendencia alcista
Es una sucesión de puntos mínimos ascendentes. En una tendencia alcista la pendiente de esta línea será positiva.
Tendencia bajista
Es una sucesión de puntos máximos descendentes. En una tendencia bajista la pendiente de esta línea será negativa.
Tendencia lateral
Es una sucesión de puntos máximos y mínimos horizontales. Si observas una línea sin inclinación o plana, diremos que el mercado se encuentra en un rango lateral.
Canales
Son las líneas paralelas a las líneas de tendencia, también llamadas líneas de retorno. Pueden organizarte en los siguientes tipos según su orientación.
Canal alcista
En las tendencias alcistas que unen los mínimos ascendentes, la línea de canal une los máximos ascendentes.
Canal bajista
En las tendencias bajistas que unen los máximos descendentes, la línea de canal une los mínimos descendentes.
Se establece así una suerte de rango móvil o canal del precio en una dirección determinada.
Tomamos el mismo gráfico de velas japonesas de 30 minutos para el contrato de futuro del índice S&P 500, para el 31 de marzo de 2022:
- Las líneas rojas de trazo continuo representan las tendencias bajistas (2). Si las detallas, verás que unen puntos máximos descendentes. Si además unes los puntos mínimos descendentes obtendrás la línea de canal bajista.
- La línea azul de trazo continuo representa la tendencia alcista (1). Ella une puntos mínimos ascendentes. Si además unes los puntos máximos ascendentes obtendrás la línea de canal alcista.
La idea de proyectar líneas en un gráfico es anticipar distintos escenarios con diferentes probabilidades.
Pero recuerda que cualquier cosa puede suceder: nadie puede prever un escenario con 100% de certeza. Es imposible por la naturaleza del mercado.
Si cuentas con al menos 2-3 puntos mínimos o máximos relevantes, ya puedes comenzar a graficar. El mercado te irá hablando, indicando su dirección probable.
Figuras chartistas
Por último están las llamadas figuras o patrones chartistas. Representan ciertas formas que tienden a repetirse en circunstancias similares.
Tienen un grado de subjetividad, es cierto. Pero cuando se distinguen de forma clara, suelen mostrar la psicología del mercado.
Por tanto, permiten anticipar la dirección probable del precio. Siempre probable, nunca segura…
Entre las más conocidas podemos mencionar: el doble techo, el doble suelo, el hombro-cabeza-hombro, los triángulos, las banderas y las cajas laterales.
En nuestro artículo sobre el tema podrás detallarlos todos. Pero por ahora, te mostraremos solo uno de ellos.
Triángulo Bajista
Es una figura que se asemeja a un triángulo rectángulo. Se compone de un vértice de máximos descendentes y una base que representa una línea de soporte.
Observa el gráfico de velas japonesas de 5 minutos de la acción de JP Morgan Chase & Co., para el 24-25 de marzo de 2022:
La psicología que refleja esta figura es que la oferta domina el juego hasta llegar al nivel de soporte.
Allí, quienes tienen posiciones largas intentan aumentar la demanda, pero como vemos, los máximos siguen descendiendo.
Cuando el precio se comprime en la zona más estrecha del triángulo, ya no puede subir más. La demanda ya agotó sus municiones y el precio no hace otra cosa que caer.
Por supuesto, recordemos que el movimiento del precio no es lineal, sino en zig-zag.
Las figuras chartistas jamás serán exactas, pero su forma tiende a distinguirse de manera palpable en los gráficos.
Conclusión y Recomendaciones finales
Si quieres convertiste en un gran chartista, te recomiendo los siguientes pasos:
- Especialízate en un tipo de gráfico.
- Conoce bien tus características y limitaciones antes de escoger una temporalidad.
- Aprende todo lo que puedas sobre volumen, niveles de soporte y resistencia, tendencias, canales y figuras chartistas.
- Observa y estudia el mercado todos los días.
- Aprende a reconocer la acción del precio.
- Practica, practica, y practica a través de una cuenta demo.
Verás que con el paso del tiempo irás dominando todos estos aspectos y tendrás mayor confianza en tus habilidades.
