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Diferencias entre fondos indexados y ETF: ¿en cuál debes invertir?

Diferencias entre fondos indexados y ETF: ¿en cuál debes invertir?

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Los robo advisors son gestores automatizados de inversión en los que los fondos indexados son una de las principales herramientas. Un ETF es un fondo cotizado que se comporta de manera muy similar a las acciones tanto en su operativa como fiscalmente.

Vamos a analizar ambas opciones y las diferencias, coincidencias, ventajas y desventajas que estas dos formas de inversión pueden tener, tanto a través de los gestores automatizados como contratadas de manera independiente.

DIFERENCIAS ENTRE FONDOS INDEXADOS Y ETF

 Fondos IndexadosETF
Operativa por internet 💻
Volumen de productos 📊AltoMuy alto
RoboAdivor 🔒SiNo en todos
Fiscalidad ⚖️DiferidaComo las acciones
Costes 💰Bajos sin gastos por cambio de posiciónMuy bajos con gastos por cambio de posición

¿Qué es un robo advisor y qué es un ETF?

El robo advisor es un gestor automatizado a través del cual se pueden realizar inversiones en múltiples herramientas incluyendo fondos indexados, pero también cotizados.

El ETF es un fondo cotizado cuyo comportamiento se asemeja a las acciones ya que se cotiza en los mercados de la misma manera y tiene una fiscalidad similar.

El robo advisor

La inversión en fondos indexados a través de los robo advisor implica que se accede a instrumentos de inversión colectiva que en lugar de tratar de batir a los índices buscan emularlos.

Por ejemplo, un fondo indexado al índice IBEX 35 procurará replicar la composición de las acciones de ese índice. Se trata de un modelo de inversión de gestión pasiva en contraposición a la gestión activa que suponen los fondos de inversión convencionales.

Información más ampliada sobre qué es un robo advisor.

ETF

Los ETF son los denominados Fondos Cotizados. Se encuentran en el medio entre un indexado y un fondo de gestión activa.

Es relativamente común que se confundan los ETF con los indexados, pero realmente se trata de dos productos muy diferentes en cuanto a comportamiento:

  • Un ETF se referencia a determinados índices o herramientas de inversión y trata de batirlos.
  • Un Fondo Indexado busca replicar el resultado del índice de referencia.

Un ETF se comporta del mismo modo que una acción. Esto se aplica a los principales aspectos de la inversión como:

  • La cotización
  • La tributación
  • Los movimientos de valor respondiendo a las condiciones de mercado

Diferencias entre robo advisor y ETF: Comisiones

Las diferencias entre los robo advisor comercializando fondos indexados y los ETF son relevantes, y se ajustan al carácter que cada uno de estos modelos de inversión posee.

ETF 💰Robo advisor 🤖
Comisiones bajasComisiones algo más elevadas
Sin comisión de suscripciónComisión de gestor
Sin comisión de reembolsoAplica comisiones de reembolso
Gastos por cada operación de mercadoSin gastos por operaciones 

Una cartera de fondos indexados en un robo advisor tiene muchas menos comisiones que la media de los fondos de inversión activos. Por su parte, los ETF asumen mayores costes inmediatos en las operaciones de compra y venta, a cambio tendrán menores comisiones y gastos establecidos.

Distinciones entre robo advisor y ETF: Fiscalidad

La fiscalidad es uno de los apartados en los que mayores diferencias encontramos entre fondos indexados en los robo advisor y ETF.

ETF 💰Robo advisor 🤖
Es un producto financieroEs un gestor de productos
Tributa como las accionesNo tributa (lo hacen los productos)

Esto tiene que ver con el carácter cotizado que tiene en ETF. La fiscalidad será la misma que la que se aplica a las acciones. Por tanto, es necesario que se asuma el efecto fiscal cada vez que se modifica una posición.

Por su parte el robo advisor como tal no tiene tributación ya que es un gestor patrimonial y se tributa por el resultado de los productos financieros que comercializa.

Diferencias robo advisor y ETF: Oferta de activos

También en la oferta de activos hay diferencias a tener en cuenta entre los fondos indexados y los ETF:

  • La oferta de ETF es muy superior. Los fondos cotizados proponen un catálogo que puede abarcar todo tipo de referencias como la renta fija, las divisas, la renta variable, las materias primas, etc.
  • Los Fondos Indexados aunque han aumentado su oferta los últimos años no poseen una variedad tan amplia como la de los ETF en cuanto a cantidad de activos sobre los que es posible operar. Estas son las gestoras más importantes de fondos indexados.

Diferencias robo advisor – ETF: Riesgos y seguridad

En cuanto al riesgo de inversión ambos son productos que pueden ajustar el nivel de riesgo en función del perfil de usuario. Esto significa que:

En el apartado de la seguridad, los factores son comunes y dependen tanto de los emisores y gestores de la herramienta como de sus comercializadores.

No existen grandes diferencias en seguridad siempre que se tengan en cuenta elementos como:

  • La regulación de la agencia de valores que comercializa el producto
  • La solidez de la gestora emisora del fondo
  • Los niveles de seguridad de las plataformas o herramientas para la inversión

En general, se trata de modelos de inversión seguros, contrastados y que, cuando se enmarcan dentro de la regulación y las leyes vigentes, no tienen mayores riesgos que otros productos de inversión.

¿Cuál es mejor? ¿Un robo advisor o un ETF?

Un robo advisor es una plataforma de inversión de gestión automatizada, mientras que un ETF es un producto de inversión, concretamente un fondo cotizado. No son comparables.

Lo que sí podemos comparar es un fondo indexado operado por un gestor automatizado o un ETF.

Se puede decir que los indexados son una herramienta más a largo plazo mientras que la oferta de los ETF y su posibilidad de negociarse de manera continua (como una acción) los convierte en más reactivos y capaces de adaptarse a diferentes plazos.

💰 Es más rentable el ETF cuando🤖 Es más rentable el robo advisor cuando
Cuando se quiere invertir sobre un único productoSe prefiere planes más diversificados
Si se quiere batir a un índice en lugar de replicarloNo se tienen muchos conocimientos financieros
Si se asume su condición fiscal de producto cotizadoNo quieres tributar hasta el reembolso de tus fondos

Preguntas frecuentes sobre las diferencias entre un robo advisor y un ETF

¿Son lo mismo un robo advisor y un ETF?

No. Un robo advisor es una plataforma de inversión automatizada. Un ETF es un fondo cotizado.

¿Puedo contratar un ETF en un robo advisor?

Sí. En los planes de inversión de los robo advisor se pueden incluir ETF.

¿Se pueden contratar por internet los ETF?

Sí. Es un producto que se puede contratar por internet y de manera presencial.

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Gabriel Rodríguez
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