¿Cómo invertir en mercados emergentes? Grandes oportunidades en 2025

En este artículo vamos a aprender a invertir en mercados emergentes. Analizaremos a través de qué producto financiero es mejor hacerlo y cuáles son las principales oportunidades en 2025. También abordaremos los principales riesgos.

Antes de todo eso, definamos qué son los mercados emergentes.

¿Qué entendemos por mercados emergentes?

Los países o mercados emergentes son economías que se encuentran en un punto intermedio entre los mercados desarrollados y los mercados fronterizos. Crecen más rápido que el promedio global gracias a factores como una creciente industrialización, urbanización acelerada, mejoras en infraestructura y la expansión de la clase media.

Sin embargo, la renta per cápita es inferior a la de los países desarrollados. Pero su potencial los convierte en destinos atractivos para invertir, sobre todo si estamos enfocados en el largo plazo. Eso sí, es importante tener en cuenta que su mayor crecimiento está acompañado de más volatilidad y mayores riesgos estructurales.

Para considerar que un país es emergente, los organismos financieros atienden a cinco criterios:

1. Tamaño y liquidez del mercado bursátil
2. Nivel de desarrollo económico y renta per cápita
3. Apertura a la inversión extranjera
4. Estabilidad y madurez del sistema financiero
5. Calidad de las instituciones y marco regulatorio

Según Morgan Stanley, países como China, India, Brasil, México, Sudáfrica, Arabia Saudí o Indonesia son mercados emergentes.

Invertir en mercados emergentes puede ayudarnos a tener una cartera más diversificada, tanto en aspectos geográficos como sectoriales. Además, su rendimiento está menos correlacionado con índices como el S&P 500, lo que puede mejorar la relación riesgo-rentabilidad de una cartera global.

Por contra, aumentan los riesgos económicos, políticos y de gobernanza, así como una mayor exposición a ciclos económicos y shocks externos. Precisamente por ello es habitual que el acceso a estos mercados se realice a través de activos como ETFs o fondos indexados que permiten diversificar en varios países a la vez y reducir el riesgo de concentrarse en una sola economía.

Es importante, antes de escoger un determinado vehículo de inversión, valorar las comisiones, liquidez y tributación de cada uno de ellos.

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¿Por qué invertir en mercados emergentes?

Además de diversificar, invertir en mercados emergentes permite acceder a motores de crecimiento económico que, normalmente, superan el crecimiento promedio. Estas economías se están transformando gracias a la adopción de nuevas tecnologías. Por ello, pueden generar oportunidades de rentabilidad superiores a mercados más maduros, como Wall Street o Europa.

Uno de sus principales atractivos de estas economías reside en su propia población. Muchos tienen poblaciones jóvenes y en crecimiento, lo que impulsa la demanda de bienes, servicios, infraestructuras y vivienda.

El desarrollo de sectores estratégicos como la energía renovable, la digitalización o la producción industrial atraen a inversores de todo el mundo. Algunas empresas están creciendo hasta convertirse en líderes de sus respectivas regiones.

Además, la baja correlación de algunas de estas economías con los mercados desarrollados puede ayudar a suavizar las fluctuaciones de una cartera.

Oportunidades clave en los mercados emergentes

Para hablar sobre las grandes oportunidades de inversión en los mercados emergentes, vamos a poner el foco sobre los sectores con más potencial:

En primer lugar, podemos hablar de la transición energética: países como India, Brasil o Sudáfrica están impulsando proyectos de energía solar, eólica y almacenamiento para reducir su dependencia de combustibles fósiles y atraer capital extranjero para financiar infraestructuras verdes.

En cuanto a la tecnología, la digitalización abre la puerta a un crecimiento del comercio electrónico, los pagos digitales o los servicios en la nube en estos territorios. El sudeste asiático y África están avanzando muy rápido en este sentido, con soluciones móviles que no necesitan pasar por intermediarios.

El aumento del consumo interno es otra de las claves. El crecimiento del poder adquisitivo en territorios como México, Indonesia o Filipinas está impulsando la demanda interna, lo cual es bueno para empresas locales y también para grandes multinacionales.

Históricamente, muchos de estos países han destacado por sus materias primas estratégicas, que ofrecen un atractivo. El litio de América Latina, el cobre de Chile o el níquel de Indonesia, muchos emergentes están en el centro de la cadena de suministro global para las industrias.

Además, debemos tener en cuenta que también crece la integración comercial y los acuerdos regionales entre estos mercados emergentes, una vía para el flujo de capitales y bienes y para crear bloques económicos más sólidos y competitivos a escala global.

Principales riesgos a tener en cuenta si invertimos en mercados emergentes

Ya hemos explicado que los mercados emergentes ofrecen oportunidades atractivas de inversión, pero también conllevan unos riesgos que no podemos obviar. Repasemos los principales a tener en cuenta si vamos a invertir en mercados emergentes:

Análisis de rendimiento: Mercados emergentes vs. S&P 500

Si miramos su respectiva trayectoria histórica, la comparativa entre mercados emergentes y el S&P 500 ha mostrado ciclos alternos de liderazgo. Entre los años 90 y 2007, cuando estalló la burbuja inmobiliaria que provocó la Gran Crisis Financiera, los emergentes superaron con amplitud al mercado estadounidense, al calor del auge de las materias primas y el crecimiento económico chino.

El índice MSCI Emerging Markets llegó a revalorizarse más del 15% al año, mientras que el S&P 500 mantuvo su histórico 5%-6%.

Sin embargo, la Crisis Financiera marcó un punto de inflexión. A partir de entonces, la bolsa estadounidense recuperó la confianza de los inversores gracias al estímulo monetario y al crecimiento de las grandes tecnológicas, mientras que los emergentes sufrieron más para retomar el ritmo de crecimiento por la caída del petróleo.

En la última década, el índice estadounidense ha acumulado un crecimiento anualizado de cerca del 10%, mientras que los emergentes se han quedado en un 3%-4%. No obstante, en años de recuperación global o de debilidad del dólar, los emergentes han logrado superar al índice estadounidense.

Sin embargo, insistimos, la volatilidad de los emergentes es peligrosa, pero también beneficiosa en momentos de repunte. Aunque el S&P 500 ha sido más consistente, los emergentes han ofrecido históricamente picos de rentabilidad muy atractivos si entramos en el momento adecuado y sabemos cuándo salir.

El tipo de inversor que se fija en los mercados emergentes

Los mercados emergentes atraen a un inversor que combina apetito por el crecimiento con tolerancia a la volatilidad. No son la primera opción para quienes buscan una cartera 100% conservadora, pero si entendemos que tendremos que asumir algunos riesgos, las rentabilidades de los emergentes son superiores a largo plazo.

En general, hablamos de inversores con horizonte de inversión amplio, capaces de mantener posiciones durante varios años sin dejarse llevar por fluctuaciones a corto plazo. Es decir, inversores que saben que los emergentes son cíclicos y que la paciencia puede ser su mejor amigo.

También, evidentemente, hablamos de perfiles con visión global que quieren diversificar más allá de las economías desarrolladas. Comprenden que el crecimiento demográfico, la industrialización y la digitalización en estas regiones ofrecen oportunidades que ya no existen en mercados desarrollados.

Disclaimer eToro

Las inversiones en criptomonedas son riesgosas y pueden no ser adecuadas para inversores minoristas; podrías perder toda tu inversión. Comprende los riesgos aquí. 

Descargo de responsabilidad: Este artículo no constituye una recomendación para comprar o vender ningún valor. Se trata de un contenido educativo, que sirve como guía para interpretar indicadores y parámetros aceptados de modo general en la industria financiera. La información de este artículo no se puede tomar como consejo de inversión, y es fundamental entender que la inversión en mercados constituye un alto riesgo para tu capital. No inviertas nunca aquel dinero que no puedes permitirte perder.